Record de fusions-acquisitions dans l’énergie en 2007

Le montant global des opérations de fusions-acquisitions dans l’électricité et le gaz atteint en 2007 le montant record de 372, 5 milliards de dollars, en augmentation de 25% par rapport à 2006.

Malgré la crise du marché des crédits, la valeur totale des opérations réalisées en 2007 est neuf fois supérieure à la valeur enregistrée en 2003 qui s’élevait à 43 milliards de dollars, rapporte le cabinet PriceWatersHouseCoopers.

57 % des opérations de fusions-acquisitions, soit 441 opérations sur les 768 réalisées, se sont déroulées dans la seconde partie de l’année 2007.

L’Europe demeure la région où la valeur des transactions a été la plus forte, au niveau de 190,6 milliards de dollars. En 2007, le montant des opérations de fusion-acquisition a également atteint des records en Amérique du Nord, en Asie-Pacifique et dans la Fédération de Russie.

C’est le secteur de l’électricité qui a généré le plus d’opérations en 2007.

La valeur totale des opérations de M&A dans ce secteur a presque triplé par rapport à 2006. Ainsi, elle a augmenté de 73,4 milliards de dollars en 2006 à 208,8 milliards de dollars en 2007.

En revanche, la valeur totale des opérations dans le secteur du gaz a chuté de 77%, diminuant de 82,5 à 24,2 milliards de dollars. Ceci s’explique par l’absence d’un nouveau méga-deal en 2007, équivalent à celui qui avait caractérisé l’année 2006.

Deux opérations seulement ont dépassé la valeur de 20 milliards de dollars en 2007, comparées aux quatre opérations qui avaient dépassé ce montant l’année précédente.

Philippe Girault, responsable du secteur énergie, chez PricewaterhouseCoopers en France, analyse les résultats de cette étude :
« Le mouvement de consolidation du marché européen de l’électricité et du gaz continue à générer de nouvelles opérations de fusion-acquisition transfrontalière dans un contexte où les Pouvoirs Publics et les Autorités de Régulation ont un impact clé. Au moment où la crise du crédit fait sentir son impact sur les acteurs financiers et sur les valorisations, les grands énergéticiens européens disposent d’un bilan solide pour procéder à des acquisitions. L’accord à trouver sur la 3ème directive européenne, les choix des acteurs en terme de mix énergétique, notamment nucléaire, devraient aussi figurer parmi les facteurs clés influençant l’évolution des opérations de fusions-acquisitions dans l’avenir. »

L’étude et l’ensemble de ses résultats sont téléchargeables sur le site du cabinet PricewaterhouseCoopers

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